退休理財！面對「老了」，我們應該要知道的4問題

有錢人認為『退休理財』是一般人的需要，這句話說對一半，大部分的高資產族群在財產總值上的確比一般家庭或個人高出許多，但也要進行資產的配置檢視，因為『有源源不絕的現金』與『有財產』是完全不同的概念，財產要產生現金流是需要體力與能力的共同承擔所產生的結果，但退休後最大的考驗也就是體力與能力的下降，讓理財規劃與投資操作漸漸式微，面對人生的中場與下半場，到底能不能真正享受人生，我們就必須精打細算我們的現金流。

一、長壽風險

根據美國精算協會的統計，65歲男性有50%的機率可以活到82歲，更有25%的機率可以活到92歲，女性就更長壽，甚至可以活到94歲，夫妻一起共度晚年的人又再多活3歲到97歲，如果您只適用『總額』來看您的退休金，將面臨退休金斷炊的瓶頸，您需要計畫是可以跟生命一樣長的理財存款才對！

二、通貨膨脹風險

經濟學家將通貨膨脹定義為『一般物價水準在某一時期內，連續性地以相當的幅度上漲』。在通貨膨脹之下，購買力降低了，生活因此會受到影響，物價年年攀升。

以通貨膨脹率3%為例，如果退休理財計算未來30年後65歲退休每月領34,146元，就可滿足希望過每個月3萬元的退休生活水準，經通膨率3%折現30年，只相當於現在14,068元等值購買力而已。期望30年後享有現值3萬元的退休生活水準，相當於65歲時每月72,818元，通貨膨脹威力不可輕忽。

根據亞洲開發銀行2018年12月發佈的 <2018年亞洲發展前景(更新版)> 稱亞洲新興經濟體2018年和2019年的經濟增速預計依然保持在6.0％和5.8% ; 國際大宗商品價格下跌以及央行平息市場波動的措施均表明，亞洲發展中國家的通貨膨脹率預計在2018年和2019年分別達到2.6%和2.7%，與前項3%的通膨估算相差不大，故通膨在退休金的影響力仍然不可忽視。 存在銀行，您的利率是『0』，投資理財要先減掉通膨才是正報酬的開始，也就是我們常聽到的實質利率，目前新興市場國家尚能維持正實質利率，但先進國家不是趨近於零就是負實質利率，例如歐洲、美國、日本、新加坡、香港等，而其中又以香港最為嚴重，也就是說，香港定存族不但無法靠銀行利息收入過活，錢存銀行還得變相「倒貼」。

三、投資風險-認為股利、租金就是退休金？

曾開創台灣第一的智慧型手機「HTC」的宏達電在2006年、2011年分別當上股王，2006年以1220元天價，成為歷史上第二個股價破千的股票！2011年HTC的手機席捲全球，和APPLE並列手機雙霸！

股價也一路飆破前高，來到了1300元！再次搶下了股王寶座！

現金抵不過環境變遷，隨著眾多手機品牌的劇烈競爭、與APPLE的官司訴訟…等等，如今宏達電的股價也回歸平淡。時至今日，股價只剩50多元，過去高配息的年代也結束！留下傷心的股民！

依據聯合國的評估等級，「房價所得比」在三倍以下才是一般家庭「可負擔」的水平，達五倍以上則屬「極度無法負擔」，2014年香港高達17倍，台北市也將近15倍。

根據美國房產顧問機構「Demographia」2018年第三季研究報告指出，全球八個國家，包括美國、英國、加拿大、澳洲、紐西蘭、愛爾蘭、新加坡、中國(香港)等293個主要城市當中，香港已經連續八年成為全球買房負擔最沈重的城市。

四、醫療風險

輕忽老年醫療與長照的支出

古今中外，在以往，無論貴賤貧富，無不希望活得越久越好，但如果是「帶病長壽」則是一種沈重負擔！長期的醫療與照護，一方面拖累家人，一方面也拖垮退休金財庫！全球除非洲外皆面臨人口老化趨勢，台灣的醫療費用在全民健保下，在全世界是有名的划算，但香港和中國的老年人對於醫療費用的負擔狀況比台灣大得多，因此應趁年輕時預先規劃好商業醫療保險才是。

相關的醫療保險

健康醫療險：

預算少就附加實支實付醫療險(缺點是只能附加至一定歲數，好處是可以有雜費額度理賠)，另一是終身醫療險(缺點是沒有雜費額度理賠，好處是繳費期數有限，保障終身)

癌症險：

癌症已連續蟬聯36年十大死因之首，應加強除了因罹患癌症時的第一層保障外，另多一層癌症險的給付項目。

長期看護保險：

經常看到安養院的老人，他們不一定需要長期住院，但需要他人長期照料才能過正常生活。在少子化的時代，如果能透過醫療險以及防癌險外，配合長期看護險，可即早安排老年安養問題。

文章來源：2020 傳財家業世世代代 倪祥瀚與卓越資產管理集團共同著作